איתות שלילי משוק המשכנתאות האמריקאי
שוק הנדל”ן האמריקאי כבר מתמודד עם מספר בעיות ובראשון ריבית עולה אשר מקשה על הקונים לסגור עיסקה. עכשיו אפשר להוסיף לכך צרות פיננסיות של מלווי משכנתאות וזינוק במספר הגופים המלווים בארה”ב שמתחילים לפשוט רגל, כתוצאה מזינוק במספר הלווים שלא עומדים בהחזר המשכנתאות שלהם – בקצב שעל-פי מומחי שוק, לא נרשם מאז שנת 2008.
ברקע הדברים – דו”ח של ATTOM, גוף המספק נתונים נדל”ן ארציים חושף כי היקף המשכנתאות החדשות שניתנו בארה”ב, צנח ב-47% ברבעון השלישי של 2022 בהשוואה לשנה הקודמת. מדובר בירידה של 19% מהרבעון הקודם וירידה שנתית הגדולה ביותר ב- 21 שנים. ובזמן שהלחצים בשוק משפיעים על כל המלווים, המלווים החוץ בנקאיים – במיוחד אלה שעוסקים ב- NQM – non-qualified mortgage מתחילים לרעוד.
NQMs משכנתא לא כשירה (הלוואה ללא QM) היא משכנתא שאינה תואמת את הוראות הגנת הצרכן של חוק Dodd-Frank הקובע כי לווים חייבים להיות בעלי יחס חוב להכנסה (DTI) סביר, וכי מלווי משכנתאות לא יכולים להציע מוצרי משכנתא עם תשלומי היכרות חודשיים נמוכים באופן מלאכותי, שעולים בחדות עם סיום תקופת הטיזר. גופי NQM משתמשים בשיטות לא מסורתיות לאימות הכנסה של לווים ונמצאות בשימוש נפוץ על ידי אנשים עם ‘תרחישי הכנסה חריגים’, עצמאים או בעלי בעיות אשראי שמקשות על קבלת הלוואת משכנתא כשירה, והם נתפסים כאופציה עבור לווים בעלי אשראי שאינם יכולים להיות זכאים אחרת להלוואות משכנתא מסורתיות.
אבל האופציה הזאת נמצאת כעת תחת ביקורת גוברת, אחרי שמספר גופים מלווים, ביניהם First Guaranty Mortgage Corp ו-Spraut Mortgage – צמד חברות שהתמחו בהלוואות NQM – עלו על שרטון לאחרונה ומלווים חוץ בנקאיים אחרים נאלצים לפטר עובדים כדי לשרוד.
ממשל ביידן רוצה לקבוע תקרת חוב פדראלי חדש - הרפובליקנים ינסו לדחות את החקיקה
תקרת החוב של הממשל האמריקאי החוב הלאומי של ארצות הברית עומד על 31.31 טריליון דולר, קרוב לרמה שנקבעה על ידי הקונגרס בדצמבר שנה שעברה. ב-16 בינואר תקציב המימון פוקע. ללא חקיקה חדשה בנוגע לחוב, משרד האוצר עשוי לנצל את המימון הנוסף שלו עד הרבעון השלישי של 2023. במצב הדברים הנוכחי, ממשל ביידן לוחץ על הקונגרס להעביר תקציב, אבל הרפובליקנים מעוניינים לדחות חקיקה בנושא עד שהשליטה בבית הנבחרים תהיה מחדש בידיהם. בהתבסס על תרחישים דומים בעבר, הסיכויים הם לפתרון טווח קצר שיקנה זמן עד שיגיעו לתקציב חדש עבור שנת 2023 ומניעת מצב של השבתה כוללת.
למרות שהרבעון השלישי של 2023 נראה רחוק ומשאיר לקונגרס מספיק זמן להעלות את גובה תקרת החוב, נדרשת הסכמה משותפת דו-מפלגתית ובמציאות הפוליטית הנוכחית בארה”ב, זו תהיה משימה קשה להשגה, במיוחד לאור הפיצול בין שני בתי הנבחרים. עם זאת, אנליסטים לא צופים כי ארצות הברית תגיע למצב בו היא מגיעה לחדלות פירעון בנוגע לחובותיה, אירוע שמעולם לא קרה בהיסטוריה האמריקאית.
גוש היורו נערך למיתון, אבל התמיכה הפיסקלית מסייעת לצרכנים
למרות תחזיות קודרות, כלכלות אירופה צמחו חזק למדי ברבעונים האחרונים אבל מתחילים לראות סדקים (ירידה במכירות הקמעונאיות ובנתוני הייצור) והרבעון הרביעי של 2022 צפוי להביא את המיתון לאירופה.
נתוני סנטימנט הצרכנים מצביעים על ירידה בפעילות הכלכלית במהלך חודש דצמבר. עם זאת, הירידה הכלכלית בגוש היורו צפויה להיות קלה יותר מהחששות המוקדמות. הסיבות אשר צפוית למנוע מצב כלכלי חמור יותר, הן סכומי חסכונות משמעותיים שנצברו במהלך תקופת הקורונה בקרב משקי בית, לצד תמיכה פיסקלית נדיבה באמצעות מגבלות מחיר על גז ומחירי חשמל, ולבסוף, הסרת המגבלות הנוקשות מאוד בסין, אמורה לסייע לסקטורים בכלכלות הגוש שנסמכות על הייצוא למדינה ולאזן זאת כנגד כל ירידה מקומית בשוק שלהן.
ספרד מהמרת על עצמה ומבקשת הלוואה
שרת הכלכלה הספרדית נדיה קלווינו הודיעה ביום שלישי האחרון שספרד תבקש מהאיחוד האירופי הלוואות בשווי 84 מיליארד יורו (89 מיליארד דולר) ו- 7.7 מיליארד יורו נוספים במענקים כחלק מחבילת השיקום של הגוש בעקבות משבר הקורונה COVID-19. המשמעות היא שספרד תבקש את ההקצאה המלאה שלה במסגרת חבילת הסיוע למגפה האירופית בשווי כולל של יותר מ-800 מיליארד יורו, וכן תשתמש ב-2.6 מיליארד יורו בסיוע חדש של האיחוד האירופי Repower שמטרתו לשפר את ביטחון האנרגיה באירופה בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה.
השלב הבא של תוכנית ההבראה חייב להיות מאושר על ידי מוסדות האיחוד בבריסל תוך חודשיים לאחר שמדריד תבקש רשמית את הכספים, ואישורה יהיה תלוי בביצוע רפורמות חדשות. ממשלת ספרד מעריכה כי המענקים וההלוואות של האיחוד האירופי יוסיפו בממוצע 2.6 נקודות אחוז לתוצר המקומי הגולמי מדי שנה עד 2031.
