עלייתו של מועמד הימין הקיצוני בארגנטינה דחפה את הבנק המרכזי במדינה לצעדים אגרסיביים
איש הימין הקיצוני חאבייר מיליי ניצח בבחירות המקדימות לנשיאות ארגנטינה, והבנק המרכזי ביצע פיחות של 18% במטבע המקומי והעלה את הריבית ל- 118%. ניצחונו של מיליי, המכונה “דונלד טראמפ של ארגנטינה”, מעורר דאגה בקרב המשקיעים והאליטה הפוליטית במדינה. מיליי הבטיח במסע הבחירות שלו לבצע שינויים מרחיקי לכת בכלכלה הארגנטינאית, כולל סגירת הבנק המרכזי, דולריזציה של הכלכלה והקלה על נשיאת נשק.
החששות מפני מיליי גרמו לממשלה הנוכחית לבצע את הפיחות והעלאת הריבית, בניסיון להרגיע את המשקיעים. עם זאת, סביר להניח שהצעדים הללו לא יספיקו כדי למנוע משבר כלכלי נוסף בארגנטינה. ניצחונו של מיליי, כלכלן וסנאטור לשעבר, הוא סימן בולט ומהדהד לכך שהארגנטינאים מאוכזבים מהפוליטיקאים המסורתיים ומחפשים פתרונות חדשים, גם אם הם רדיקלים.
הצרכן האמריקאי מחזיק מעמד - נתוני מכירות חזקים מהצפוי ביולי
מחלקת המסחר הפדרלית פרסמה ביום שלישי את דוח חודש יולי בשוק הצרכנות. לפי הדוח, רמת הצריכה בארה”ב רשמה נתונים חיוביים, עם מכירות קמעונאיות חזקות מהצפוי לחודש יולי. דוח המכירות הקמעונאיות הראה גידול מתואם עונתית של 0.7% לחודש, טוב יותר מהערכת דאו ג’ונס של 0.4%. למעט שוק המכוניות, המכירות עלו ב- 1% חזק, מול תחזית של 0.4%. מדובר בעליות החודשיות הטובות ביותר מאז ינואר.
המגמה החיובית של חודש יולי הודגשה על ידי קפיצה של 1.9% בהוצאות אצל קמעונאים מקוונים, בעוד שמכירות בחנויות ספורט עלו ב- 1.5% והוצאה על מסעדות עלתה ב- 1.4%. המספרים האלו מצביעים על כך שהצרכנים האמריקאים מסוגלים לעמוד בקצב עליות המחירים שהיו נפוצות בשנתיים האחרונות. מצד שני, מכירות רהיטים צנחו ב- 1.8% במהלך יולי, וחנויות אלקטרוניקה וחשמל דיווחו על ירידה של 1.3%. להערכת כלכלנים, הדו”ח מחזק נרטיב לפיו הכלכלה האמריקאית עשויה להימנע מנחיתה קשה ומיתון מדובר שנגרמו על ידי סדרה של העלאות ריבית של הבנק הפדרלי שנועדו להשתלט על האינפלציה.
פיץ' עשויה להוריד דירוג של עשרות בנקים
אנליסטים של חברת הדירוג Fitch הזהירו כי תעשיית הבנקאות האמריקאית מתקרבת לאירוע של הורדת דירוגים רחב על עשרות בנקים אמריקאים, שיכול לכלול אפילו את JP Morgan Chase. הורדת דירוג נוספת של התעשייה ל- A+ מ- AA-, תאלץ את Fitch להעריך מחדש את הדירוגים של כל אחד מיותר מ- 70 הבנקים האמריקאים שהיא מכסה.
בשבוע שעבר, Moody’s הורידה את דירוגם של 10 בנקים קטנים ובינוניים הזהירה כי הורדות דירוג עשויות להגיע ל- 17 בנקים נוספים, כולל מוסדות גדולים כמו Truist ו- U.S. Bank. מוקדם יותר החודש, Fitch הורידה את דירוג האשראי של ארה”ב בגלל תפקוד פוליטי לקוי וחובות גדלים.
אחת הבעיות המרכזיות שנוצרות על ידי הורדה נוספת ל- A+ היא שדירוג הבנקים יהפוך לנמוך יותר מאשר חלק מהמלווים שלהם. בתרחיש כזה, שני הבנקים הגדולים ביותר במדינה מבחינת נכסים, JPMorgan ו- Bank of America, יידרשו ככל הנראה להוריד את דירוגם ל- A+ מ- AA-, מכיוון שבנקים לא יכולים להיות מדורגים נמוך יותר מהסביבה שבה הם פועלים.
JPMorgan Chase & Co - ניתוח פונדמנטלי
סיכום דוח ניתוח פונדמנטלי של מניית JPMorgan Chase & Co שהופק על ידי ה- AI של חברת ברידג’וויז: למרות שלא עמדה בתחזיות בשורה העליונה, JPMorgan הפגינה ביצועים טובים יותר מההערכות בשורה התחתונה ופרסמה ביצועים כספיים חזקים לרבעון שני של 2023, כשהיא בעלת הכנסות של 35.71 מיליארד דולר והכנסות נטו של 14.47 מיליארד דולר, סכום המייצג עלייה חדה של 20.6% בהכנסות, יחד עם עלייה משמעותית של כ- 72.1% ברווח למניה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
נתון בולט בהיבט השלילי הוא תזרים המזומנים החופשי ברבעון, שרשם ירידה של 47.15 מיליארד לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת. עם זאת, למרות הנתון הזה, הנהלת החברה החזירה לבעלי המניות סכום מרשים של 5.75 מיליארד דולר, שמתוכו שולמו 3.28 מיליארד דולר כדיבידנד ו- 2.48 מיליארד דולר כרכישה חוזרת של מניות רגילות. תשואת הדיבידנד של המניה עומדת על כ- 2.6%.
ניתוח פונדמנטלי מלא של המניה זמין לעיונכם באתר BridgeWise, דרך הקישור כאן
* אינווסטור 360 אינה אחראית על המידע המופק מתוך המערכת של חברת Bridgewise ואין לראות במידע המובא כאן המלצה לנקיטת או הימנעות מפעולה בני״ע, או להבעת דעה או עמדה כלשהי לגבי הנייורת המוזכרים מטעם צוות אינווסטור 360.
