ארצות הברית - כפי הנראה שיא אינפלציית הליבה כבר כאן
בעוד הנתון הראשי של האינפלציה בארצות הברית כנראה כבר הגיע לשיאו במחזור הנוכחי, אינפלציית הליבה המשיכה לעלות בחודשים האחרונים והגיעה לשיא חדש, קצב שנתי של 6.6% בספטמבר על פני התקופה המקבילה בשנה שעברה. עם זאת, בהתייחסות לנתון אוקטובר, השווקים מצפים כי אינפלציית הליבה תיפול רק מעט לקצב של 6.5% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה.
הערכה זאת נתמכת על ידי שוק העבודה החזק. כפי שמשתקף בדוח התעסוקה בשבוע שעבר, בעוד ששיעור האבטלה עלה ל- 3.7%, דוח התעסוקה לא הצביע על כך שהמעסיקים בארצות הברית האטו את קצב גיוס העובדים. עבור הפד, אלמנט הדיליי סביב האינפלציה, מהווה אתגר – וניסיון לחזות שינויי מגמות הוא קשה, לאור העובדה שהמדיניות המוניטרית נוגעת בכל הסקטורים של הכלכלה עם דיליי משמעותי של 12-18 חודשים. הפד כתוצאה מכך, צריך להדק את המדיניות המוניטרית לרמה גבוהה מספיק ואז לעצור בשלב מוקדם, על מנת למנוע מסקטורים הרגישים לריבית להיקלע לצרות.
אירופה: עונת הדוחות לרבעון השלישי של STOXX 600
מאז תחילת עונת הדוחות לרבעון ה- 3 (אוקטובר 10), מדד STOXX 600, רושם עליות שערים נאות שעוזרות לו לרשום ירידה מוגבלת בלבד השנה. העליות האחרונות נתמכו כנראה על ידי עונת הדוחות הטובה לרבעון השלישי של 2022.
יותר מחצי מן החברות במדד דיווחו על תוצאותיהם עד כה והם נמצאות היטב על המסלול להשיג את יעד האנליסטים (לפני עונת הדוחות) לצמיחה של 30% ברווח לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. הצמיחה במכירות צפויה להיות קצת פחות מ-18%.
גם כאשר לא לוקחים בחשבון את סקטור האנרגיה, אשר שוב מוביל את הסקטורים, הגידול ברווחיות עשוי להיות סביב 10%. יחד עם זאת, אנליסטים מעריכים כי מומנטום הרווחים צפוי לרשום האטה משמעותית בשנת 2023 ולכן חושבים כי קונצנזוס התחזיות נותר גבוה מידי. דיסקאונט קיים גדול על מניות אירופאיות, בשילוב תיקון תחזיות למטה, עשוי ליצור הזדמנויות כניסה אטרקטיביות, במיוחד עבור משקיעים לטווח ארוך.
סין חותרת לשדרג אזור סחר חופשי ענק עם מדינות דרום מזרח אסיה - ברקע המתיחות מול ארה"ב
סין צפויה להתחיל בשיחות עם מדינות דרום מזרח אסיה לגבי שדרוג לאזור הסחר החופשי הענק שלהן, כדי להגביר את היציבות של שרשרת האספקה של בייג’ינג, על רקע היריבות הגוברת עם ארצות הברית.
גורמים רשמיים בבייג’ינג אמרו לתקשורת הממשלתית שהם יפנו השבוע למנהיגים בגוש איגוד מדינות דרום מזרח אסיה (Asean) בנוגע להאצת המשא ומתן על מה שהם מכנים: אזור הסחר החופשי של אסיאן-סין “גרסה 3.0”. ראש ממשלת סין, לי קצ’יאנג, נמצא השבוע בפנום פן כדי להיפגש עם 10 חברי הגוש לסדרה של פגישות בעניין.
בספטמבר אמר משרד החוץ כי הקמת גרסה 3.0 “עומדת להתחיל”. סין מעוניינת להרחיב את אזור הסחר כדי לשמור על שרשראות אספקה ושווקים פתוחים בחלק של העולם שהיא רואה בה חשיבות מכרעת.
דרמה בשוק הקריפטו - בייננס נסוגה מכוונתה לרכוש את FTX
עסקת ענק בשוק הקריפטו קרסה שלשום בלילה (ד’) לאחר הודעה של פלטפורמת הקריפטו בייננס (Binance) כי החליטה למשוך את ההצעה שהגישה לרכוש את המתחרה שלה FTX, שנקלעה לאחרונה לקשיים – זאת לאחר שרק יום לפני כן הודיעו בייננס ו-FTX על ההסכם שביניהן שהיה אמור להפיג את החששות באשר לאיתנות של FTX.
שלשום (ד’) צנח הביטקוין ביותר מ- 15% ל- 15,554 דולר – רמתו הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2020, אשר ממשיכה צלילה של יותר מ-60% מתחילת השנה. במקביל, האת’ריום ירד אתמול ב-19% לרמה של 1,085 דולר. מאז, התאוששו מעט שני המטבעות. הביטקוין נסחר כעת תמורת 16,618 דולר והאת’ריום נסחר תמורת 1,183 דולר. בעקבות בקשות למשיכת כספים מ-FTX בימים האחרונים במיליארדי דולרים, סם בנקמן-פריד מנכ”ל החברה אמר למשקיעים כי ללא הזרקת מזומנים החברה תצטרך להגיש בקשה לפשיטת רגל. בתחילת השנה הוערכה FTX בשווי של 32 מיליארד דולר.
כעת, החשש מפני פשיטת רגל אפשרית של FTX מלחיצה את המשקיעים, לנוכח האפשרות שהוא יזלוג לא רק לשוק הקריפטו, אלא גם לשוק המניות. בקונטקסט רחב יותר – FTX עשויה להיות החברה האחרונה אשר קורסת בתעשיית הקריפטו, שחוותה השנה טלטלה משמעותית עם קריסתם של כמה שחקנים גדולים אחרים, בהם טרה לונה, צלזיוס וקרן הגידור Three Arrows.
