נתוני היבוא והיצוא בסין צנחו ביולי, והוסיפו לחששות סביב הצמיחה של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם. היצוא ירד ב- 14.5% לעומת יולי אשתקד, והיבוא ירד ב- 12.4%. מדובר בירידה החדה ביותר ביצוא מאז התפרצות הקורונה, והירידה החדה ביותר ביבוא מאז ינואר. תחזיות האנליסטים ציפו לירידה של 12.5% ביצוא ושל 5% ביבוא. עם זאת, הנתונים בפועל היו נמוכים מהתחזיות, מה שמצביע על כך שהצמיחה הסינית מאטה.
החולשה במסחר הבינלאומי מהווה מקור לדאגה עבור קובעי המדיניות בסין, המתמודדים גם עם סקטור נדל”ן משותק והאטה בביקוש המקומי. היצוא הסיני נפגע מהאינפלציה הגבוהה ברחבי העולם ושיעורי הריבית הגבוהים, שפגעו בביקוש לסחורות. הנתונים האחרונים על האטה בצמיחה הכלכלית של סין, מהווים מקור לדאגה עבור הכלכלה העולמית. סין היא הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, והיא מהווה מרכיב מרכזי בסחר העולמי. לכן צמיחה סינית איטית עלולה להשפיע לרעה גם על הצמיחה העולמית.
שיא אמריקאי בצריכת אשראי - מעל טריליון דולר
הבנק הפדרלי של ניו יורק פרסם דיווח ביום שלישי אמריקאים לפיו האמריקאים לוו יותר מאי פעם בכרטיסי האשראי שלהם ברבעון האחרון, כאשר הסכום הכולל עלה בפעם הראשונה על טריליון דולר, למרות שעומס החובות הכולל של משקי הבית נותרו ללא שינוי. דוח החובות והאשראי הרבעוני האחרון למשקי בית של הבנק מציין כי יתרות כרטיסי האשראי עלו ב- 45 מיליארד דולר ל- 1.03 טריליון דולר ברבעון השני. נתון המשקף הוצאות צרכניות חזקות כיחד עם מחירים גבוהים יותר עקב אינפלציה.
החוב של משקי הבית עלה ב- 0.1% ל- 17.06 טריליון דולר, שכן יתרות המשכנתאות – החלק הגדול ביותר, ובדרך כלל המניע הגדול ביותר, של החוב הכולל של משקי הבית – נותרו ללא שינוי. במקביל, מהנתונים עולה כי האיחורים בכרטיסי אשראי נמצאים בשיא של 11 שנים, כפי שנמדד בממוצע של ארבעה רבעים.
פייפאל משיקה מטבע קריפטו פרטי
ענקית התשלומים אונליין פייפאל הודיעה אתמול ביום ב’ השבוע על השקת מטבע קריפטו חדש. שמו של המטבע הוא PayPal USD, תחת הסימול PYUSD והוא נתמך בדולר אמריקאי, מזומנים שווי ערך או אג”ח ממשלתי של ארה”ב לטווח קצר. ניתן להמיר אותו ביחס של 1 ל-1 לדולר או לכל מטבע קריפטו אחר ולהיפך
מבחינה טכנית, מי שינהל את המטבע עבור פייפאל היא Paxos Trust Company, שמדי חודש תפרסם דוח הסוקר את מצבו. PYUSD מופעל על הרשת של אית’ריום, מטבע קריפטו השני בגודלו מבחינת גדול השוק. מטבע הקריפטו החדש זמין כבר עכשיו לצרכנים ולסוחרים, ומאחר שהוא מטבע הקריפטו היחיד בפייפאל שערכו מכוסה במכשירים פיננסיים דולריים יציבים, הצפי הוא שיהיה לו ביקוש רב, ושהוא ישמש עוד אמצעי תשלום בפייפאל. המהלך המעניין של פייפאל הוא סיבה טובה לבחון את הניתוח הפונדמנטלי של מנית ענקית התשלומים הבינלאומית. הניתוח בוצע על ידי מנוע הבינה המלאכותית של חברת BridgeWise והוא מובא כאן בקיצורים מתבקשים.
מניית פייפאל - ניתוח פונדמנטלי
חברת PayPal Holdings, Inc. (שווי שוק של כ- 68.9 מיליארד – USD), מספקת מגוון רחב של מוצרים ושירותים בתעשיית השירותים הפיננסיים, כולל מדיה ושירותים אינטראקטיביים ושירותי עסקאות ועיבוד תשלומים. החברה נוסדה בשנת 1998 והמטה הראשי שלה ממוקם בארצות הברית.
פייפאל פרסמה את תוצאות רבעון 2 של שנת 2023, ואפשר לראות שהחברה רשמה ביצועים גבוהים יותר מתחזיות ההכנסות המוקדמות ותוך שהיא עולה על ציפיות הרווח, כשהיא מדווחת על הכנסות של 7.29 מיליארד דולר והכנסות נטו של 1.03 מיליארד דולר. נתון המשקף עלייה של 7.1% בהכנסות, יחד עם עלייה מהותית של כ- 412.4% ברווח למניה ביחס לרבעון המקביל אשתקד. נתון בולט נוסף – דווקא בהיבט השלילי, הוא תזרים המזומנים החופשי ברבעון, שעמד על 350 מיליון דולר ירידה של 1.64 מיליארד לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת. למרות חוסר שיפור בתזרים המזומנים, הנהלת החברה החזירה סכום מרשים של 1.58 מיליארד דולר כרכישה חוזרת של מניות רגילות. חשוב לקחת בחשבון שהחברה לא משלמת דיבידנדים.
באופן כללי, נראה כי היחסים הפיננסיים העיקריים הבוחנים את המאזן של פייפאל מצביעים על תמיכה חזקה ועל סבירות גבוהה לצמיחה חיובית בעתיד. פייפאל דיווחה על הון עצמי יציב לתקופה זו. בהתאם לדוחות, ההון העצמי עמד על 19.7B, המייצג שינוי של – 1.00% מהתקופה הקודמת. לנתון זה עשויה להיות השפעה של 5.60% על חברות הפועלות באותו ענף ובעלות שווי שוק דומה. ביצועים אלו מרשימים משמעותית משאר החברות הפועלות באותו ענף.
מצד שני, סעיף ההתחייבויות, מדאיג מעט ונראה בעייתי. סך ההתחייבויות של פייפאל עמד על 54.9B בדוח הנוכחי, המייצג שינוי של -4.00% מהדוח הקודם. נתון התחייבויות מראה לנו כי ההנהלה לא הצליחה לעודד צמיחה בריאה תוך ניהול ההתחייבויות של החברה.
ניתוח פונדמנטלי מלא של המניה זמין לעיונכם באתר BridgeWise, דרך הקישור כאן
* אינווסטור 360 אינה אחראית על המידע המופק מתוך המערכת של חברת Bridgewise ואין לראות במידע המובא כאן המלצה לנקיטת או הימנעות מפעולה בני״ע, או להבעת דעה או עמדה כלשהי לגבי הנייורת המוזכרים מטעם צוות אינווסטור 360.
