פתיחה וסקירת מקרו: את הפרק הפעם התחלנו בדיון על המצב הכללי בשוק ההון, בהנחיית אורן ברסקי ועמי ארביב, עם אורח מיוחד תמיר גלוסקה מקאי קפיטל. דיברנו על נושאים שונים בתחום המאקרו כלכלה, כולל אינפלציה וריבית, אך מתמקדים בעיקר במתח בין סין לטיוואן. במהלך סוף השבוע האחרון, סין ביצעה תרגיל צבאי רחב היקף סביב טיוואן, מה שיצר מצב של “מצור” מדומה. השווקים לא הושפעו במיוחד מהאירועים הללו, אם כי המצב עלול להשתנות בעתיד.
סקטור השבבים: המשכנו את השיחה עם דגש על תעשיית השבבים, תמיר הדגיש את החשיבות של Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ואת היכולת של החברות ההולנדיות לנהל את הייצור מרחוק. בנוסף, דיברנו גם על האופן שבו סין עשויה לשנות את המדיניות שלה ולהשפיע על הייצור והכלכלה הגלובלית.
בנק לאומי: דיברנו עם תמיר על הדוחות הכספיים האחרונים של הבנק. הבנק הציג רבעון טוב עם רווח נקי של 2.2 מיליארד שקלים, המייצג תשואה של 16% על ההון. בנוסף, הוא ציין את ההקטנה בחובות המסופקים, המצביעים על שיפור במצב הכלכלי של הלקוחות והקטנה ברמת הסיכון. בנק לאומי גם הצליח להוריד את יחס ההוצאות התפעוליות שלו מ-70% ל-33%.
חברות אשראי חוץ בנקאי: מיד לאחר מכן עברנו לשיחה על חברות אשראי חוץ בנקאי, תמיר ציין את החברות נאוי, פנינסולה ושוהם, שכולן מתמקדות בהתחדשות עירונית. תמיר הדגיש את ההזדמנות בתחום הזה כיוון שהשוק רואה בכך מימון בטוח יחסית.
IBM: בהמשך הפרק, דיברנו על IBM, אחת מהחברות הגדולות בעולם. המנכ”ל החדש, שהתמנה ב-2020, הוביל לשינויים בחברה, כולל רכישות אסטרטגיות בתחום הענן וה-AI. תמיר דיבר על החשיבות של IBM בתחום הענן והשירותים המתקדמים שהיא מספקת, ואמר שהחברה עשויה לחזור לקדמת הבמה בזכות הרכישות האסטרטגיות שלה וההשקעות בטכנולוגיות חדשות.
סיכום ותחזיות: סיימנו את הפרק בדיון על התחזיות לשבוע הקרוב, כולל התפתחות כלכלית בארה”ב והשפעתה על השוק הגלובלי. תמיר הזכיר את החשיבות של נתוני התוצר האמריקאי שיפורסמו בקרוב והשפעתם האפשרית על הריבית והשוק בכלל.
