בין אם מטבעות דיגיטליים, או מטבעות קריפטו בשמם הנפוץ יותר, הם המהפכה הפיננסית הגדולה ביותר מאז המצאת הכסף, ובין אם מדובר בשוק מסובך, תנודתי להחריד ולא מפוקח – מטבעות קריפטו וטכנולוגית בלוקצ’יין, עשויים לשנות את הדרך שבה הכסף שלנו מנוהל.
כיום ההון העולמי מנוהל על ידי גורמים מתווכים ובראשם הבנקים וחברות האשראי אשר מבססים את המודל הכלכלי שלהם על גביית עמלות וריביות. טכנולוגיית הבלוקצ’יין המטבעות הדיגיטליים שנבנו על גביה, מאפשרים לשני משתמשים אנונימיים, להחליף ביניהם כסף באופן מהיר, מדויק, בטוח ואנונימי, תוך ביטול הצורך בתיווכו ופיקוחו של גוף מתווך כמו בנק או חברת אשראי, שיאמת את זהותם, יאשר את פרטי העסקה ויוציא אותה לפועל. זהו האופן העיקרי בו מטבעות הקריפטו מנסים להחליף את הגופים המוסדיים, ולייצר סוג חדש של כלכלה מבוזרת, פתוחה ושקופה לציבור. בתוך כך, לראשונה מאז המצאת האינטרנט, נפתחת בפני אנשים אפשרות להיות בעלים אוטונומיים של ארנק דיגיטלי מאובטח, ולהחזיק, לסחור ולאגור נכסים על גבי הרשת.
איך טכנולוגיית בלוקצ'יין ומטבעות קריפטו עובדים - על קצה המזלג
במילים פשוטות, מטבע קריפטו הוא אמצעי חליפין שנוצר ומתקיים כולו במרחב וירטואלי. כל עסקה במטבע דיגיטלי מעובדת באמצעות שרשראות “בלוקים”ונשמרת ברשומה מבוזרת ברשת. רעיון הביזור הוא מהותי, מפני שהוא מוציא את השליטה מידיו של גורם אחד שמנהל ושולט ברשומה, מה שהופך אותה לבטוחה ביותר.
יישומים עיקריים של מטבעות דיגיטליים
נכון לסוף שנת 2022, קיימים קרוב ל- 18 אלף סוגים שונים של מטבעות דיגיטליים, שניתן לחלק לארבע קטגוריות מרכזיות:
– מטבעות יציבים (Stable coins). בדיוק כמו שהשם מרמז, מטבעות קריפטוגרפיים מציעים יציבות מחירים ומגובים ברזרבות גדולות של כסף פיאט. מטבעות יציבים משיגים את יציבות המחירים שלהם באמצעות ביטחונות (גיבוי) או באמצעות מנגנונים אלגוריתמיים של קנייה ומכירה של נכס הייחוס ונגזרותיו. כך מטבעות יציבים מנסים להציע שתי תכונות חיוניות – עיבוד מיידי, אבטחה ופרטיות של תשלומים – באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים, לצד הערכות שווי יציבות ללא תנודתיות – באמצעות מטבעות הפיאט.
– מטבעות תשלום, כמו הביטקוין (BTC), ריפל (XRP) ו- סטאלר (XLM), שהם מטבעות חליפין בדיוק כמו דולר, אירו או כל מטבע FIAT אחר. ניתן להשתמש בהם לעסקאות תשלום בין אנשים, בסכומים קטנים, ובין חברות וגופים מוסדיים, לשם העברה בטוחה של סכומים גדולים במהירות גבוהה ותשלום עמלות נמוכות.
– אסימונים דיגיטליים (utility tokens) המונפקים על ידי נותני שירותים למשל, משחקי מחשב שמוכרים אסימונים המאפשרים לבצע פעולות בתוך המשחק.
– אסימוני אבטחה (security tokens), שמייצגים זכות פיננסית על נכסים כמו ניירות ערך או נדל”ן. למשל, סקיוריטי טוקן שמגובה במניות של טסלה.
איך ואיפה קונים מטבעות דיגיטליים
כדי לקנות מטבעות דיגיטליים צריך קודם כל לפתוח ארנק דיגיטלי. ישנם שני סוגים של ארנקים: חם וקר. הארנק החם ניתן לרכישה על ידי הורדת אפליקציה של שירותי משמורת (קסטודיאן). הארנק הקר הוא ארנק חומרה שמגיע בצורת דיסק און קי של חברות כמו לדג’ר (Ledger) וטרזור (Trezor).
השלב הבא הוא קניית המטבעות. נכון להיום, ניתן להשיג בישראל ביטקוין ומטבעות דיגיטליים אחרים באמצעות מגוון חברות במגוון שיטות. כמו תמיד, לפני שתחליטו באיזו מהאפשרויות לבחור, מומלץ לבצע מחקר עצמאי ולהכיר את היתרונות והחסרונות של כל אחת מהן.
קנייה מחלפן בישראל
בישראל פועלות מספר חברות המתמחות במכירה והמרה של ביטקוין ומטבעות דיגיטליים נוספים לשקלים. על-פי חוק, הפעילות מצריכה תהליך רישום באתר, אימות זהות ותשלום עמלה. מדובר באפשרות בטוחה ונוחה עבור מי שרוצה לקנות בסכומים גדולים ולבצע העברות בנקאיות בשקלים. עם זאת, חלק מהחלפנים מציעים גם קנייה בכרטיס אשראי או במזומן.
עסקה בין אנשים פרטיים
אזהרה מתחייבת – חשוב להבין שעסקת מסחר פרטית ללא פיקוח, מציעה אנונימיות ומהירות, אבל גם מגדילה את הסיכון והחשיפה לרמאויות, מצריכה מפגש פנים אל פנים, נעשית כמעט תמיד במזומן – וייתכן מאוד שבעתיד רשויות המס תתבקשו על ידי רשויות המס להציג אסמכתאות על פעולות שביצעתם בעבר לצורך חישוב מס או מעקב אחר תנועות הון.
קנייה במזומן בכספומט ביטקוין
ישנם מספר כספומטים ברחבי הארץ שקונים ומוכרים ביטקוין במזומן ומופעלים על ידי חברה שגובה עמלה עבור השירות הזה. הגופים הללו נתונים לרגולציה של מדינת ישראל ולכן לרוב יבקשו מכם פרטים אישיים לזיהוי והקנייה תוגבל בסכומים קטנים יחסית.
בורסות בינלאומיות
במידה וזאת הפלטפורמה שבחרתם, מומלץ לעשות זאת באמצעות זירת מסחר גדולה, ותיקה ומוכרת. בכל מקרה, לפני שאתם מחליטים, בצעו מחקר עצמאי ואספו מידע מהימן ככל האפשר על כל אחת מהן. רק לאחרונה שוק הקריפטו חווה זעזוע עמוק, עקב קריסתה הלא מפוארת של FTX, אחת מזירות המסחר הגדולות בעולם (לשעבר) שהודיעה על פשיטת רגל ושלחה את הטבע הפנימי שלה FTT לצלילה של קרוב ל- 100%.
אם אתם מתגוררים ופועלים בישראל, פתוחות בפניכם כיום מספר זירות מסחר בינלאומיות כמו: Bitstamp, Kraken, Binance, Gemini ועוד. בכפוף לחוק, כל בורסות הקריפטו דורשות תהליך אימות של פרטי הלקוח (KYC). לאחר תהליך ההרשמה וקבלת אישור תחילת פעילות מסחר, ניתן לקנות מטבעות דיגיטליים באמצעות כרטיס אשראי. בדרך כלל הבורסות הבין-לאומיות מציעות עמלות קנייה ומכירה נמוכות מחלפנים ישראלים, אבל כדאי לשים לב לעמלות של חברות האשראי עצמן.
בתי השקעות מתמחים
מי שבכל זאת מעוניין לבצע עסקה פרטית, באופן נוח ובטוח יותר יכול להשקיע היא באמצעות בית השקעות מקומי המתמחה במטבעות דיגיטליים. בתי ההשקעות ינהלו את כל התיק מא’ ועד ת’ – החל במכירה וקנייה ועד שמירה ומיסוי.
באיזה מטבע להשקיע?
שוק המטבעות הדיגיטליים מורכב מכ- 17 אלף מטבעות שונים וכמו בכל השקעה, רצוי ראשית להבין את השוק ואת הכוחות הפועלים בו, את המשמעויות של קנייה ומכירה, רמת הנזילות ועוד. קריטריון מרכזי שצריך לקחת בחשבון בבחירת מטבע להשקעה הוא מהות הפרויקט, מטרתו והערך שהוא מעניק למשתמשים. האם הוא פותר בעיה מהותית בתחומו או שהוא פתרון שמחפש בעיה? בנוסף, חשוב להבין שבתחום המטבעות הדיגיטליים כמו בכל תחום, ישנם גם ‘שחקנים רעים’ חשוב להכיר את המוניטין של יזמי הפרויקט ואת הרקע שלהם בתחום.
כלכלת המטבע (Tokenomics) היא עוד קריטריון שיש לקחת בחשבון. לכל מטבע יש את המודל הכלכלי שלו, בין היתר ההיצע שלו, כמות המטבעות שעתידים להיווצר (תכנון אינפלציוני ודיפלציוני) וכן איזון ההיצע והביקוש של המטבע.
נושא מרכזי אחר הוא האבטחה והרגולציה. רמת האבטחה בפרויקט מבוסס בלוקצ’יין נגזרת מרמת הביזור, טכנולוגיית הבלוקצ’יין ועד כמה הפרויקט הוא בעל יכולת הרחבה לכמות משתמשים גדולה (scalability). גם למרכיב הרגולטורי יש משקל, וכדאי לבדוק האם הרגולטור האמריקאי מתייחס להנפקה כאל לא חוקית או בעלת מאפיינים של הנפקת נייר ערך ולא מטבע דיגיטלי. חשוב לזכור כי לרגולטור השפעה רבה על השוק, הן מבחינה רוחבית והן מבחינת המטבע הבודד.
רכבת הרים - הגורמים מאחורי התנודות החדות של שוק הקריפטו
הסיבה העיקרית לתנודתיות היא גודל השוק. שווי השוק של כל המטבעות הדיגיטליים הוא כ- 2 טריליון דולרים. לצורך השוואה, שווי שוק המניות עבר את ה-100 טריליון דולר. כלומר, שוק המטבעות הדיגיטליים לא מהווה אפילו רבע אחוז מסך הכסף בעולם. זו הסיבה שקל לטלטל אותו.
נוסף על כך, מדובר בשוק צעיר ודינמי, כל הכוחות הפועלים בו עדיין לא ברורים לכולם וישנה גם אי וודאות רגולטורית שמקשה עליו. סיבה נוספת לתנודתיות היא העובדה שבעלי השפעה מתערבים בשוק. רק על סמך מוצא פיהם אנשים קונים ומוכרים, וכך הם מניעים את השוק באגרסיביות.
מחשבות סיכום על מטבעות הקריפטו הטובים ביותר להשקעה
מטבעות דיגיטליים ומוצרים פיננסיים מבוזרים נמצאים עדיין בשנים המכוננות שלהם. השנה האחרונה הייתה קשה במיוחד, על רקע נתוני מאקרו-כלכלה עגומים שדוחפים משקיעים לנטוש נכסי סיכון לטובת אלטרנטיבות שמרניות יותר – וגם עקב זעזועים ‘פנימיים’ בשוק, בדמות קריסתו של מטבע ה- LUNA, שגרר יחד איתו לתהום אקו-סיסטם שלם בשווי מיליארדי דולרים ובורסת הקריפטו הגדולה FTX, שנקלעה לסחרור והתרסקה לחלוטין.
מצד שני, מטבעות דיגיטליים נמצאים כאן כדי להישאר וחלקם מציעים יישומים בעלי פוטנציאל עבור מי שבוחר להיחשף להשקעה, מומלץ מאוד לעשות את זה בצורה מבוקרת, לאחר למידה והתעמקות בכל מטבע ומטבע, ולהתייעץ עם מומחים בעלי ניסיון והיכרות עם שוק הקריפטו וטכנולוגית הבלוקצ’יין המניעה אותו.
